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Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP est doté ‘très grande expertise’ et se montre d’une ‘très grande efficacité’. ‘Les associés sont très présents et réactifs’ dans les dossiers, quand ‘les collaborateurs sont de très bon niveau’ et ‘l’expertise US phénoménale’. Le cabinet conseille des arrangeurs et des émetteurs. Il a notamment assisté Amundi lors de son introduction en bourse pour 1,7 milliard d’euros et Showroomprivé.com quant à son introduction en bourse pour un montant de 260 millions d’euros, ainsi qu’ArcelorMittal concernant son augmentation de capital à hauteur de 3 milliards de dollars. Figurent parmi les principaux intervenants: John Brinitzer, Andrew Bernstein qui fournit ‘des analyses fiables’ et possède ‘une très grande expérience et une expertise inégalée à Paris pur les sujets US securities’, Marie-Laurence Tibi, une avocate ‘très solide’ qui ‘a une très grande connaissance des opérations’, Fabrice Baumgartner et Pierre-Yves Chabert.

White & Case LLP, c’est ‘l’excellence en ECM à Paris’: le cabinet est ‘doté d’importants moyens et d’une vraie plateforme pour exécuter les deals aux plus hauts standards’. ‘Innovante et pragmatique’, l’équipe, qui possède ‘une expérience inégalée’, est systématiquement mandatée par de grandes banques pour intervenir dans les plus importantes opérations du marché dont des introductions en bourse, des augmentations de capital et des émissions de convertibles. Le cabinet a notamment conseillé les différents syndicats bancaires lors de la cession par Airbus du reste de ses participations dans Dassault Aviation pour un montant de 2 milliards d’euros, et l’introduction en bourse de Maisons du Monde pour un montant de 380 millions d’euros. L’équipe compte dans ses rangs trois associés ‘également talentueux’: Philippe Herbelin qui dirige l’activité, Séverin Robillard qui est ‘incontournable, très agréable et posé’, et Thomas Le Vert qui est ‘très professionnel et disponible’.

Allen & Overy LLP possède une ‘équipe expérimentée’ qui gère des opérations de premier plan, souvent aux côtés des banques. Le cabinet traite des opérations d’introduction en bourse, d’augmentation de capital, de cessions de blocs et d’equity-linked. Il a conseillé les différents syndicats bancaires lors de l’introduction en bourse d’Amundi pour 1,7 milliard d’euros, et Veolia Environnement s’agissant d’émission d’obligations convertibles (OCEANE) à hauteur de 700 millions d’euros. Marc Castagnède dirige l’activité. Diana Billik et Julien Sébastien sont également impliqués dans les dossiers, quand Olivier Thébault (counsel) est une ‘rising star qui gère ses dossiers d’une main de maitre’.

Bredin Prat conseille les plus grands groupes français lors de leurs importantes augmentations de capital, ainsi que des entreprises quant à leurs introductions en bourse. Le cabinet a notamment assisté Direct Energie dans le cadre de son introduction en bourse. Olivier Saba dirige l’activité. Barthélémy Courteault et Patrick Dziewolski sont également impliqués dans les dossiers.

Clifford Chance est ‘au sommet du marché pour la gestion d’opérations en Europe’. L’équipe est ‘très professionnelle, attentive au détail’ et ‘capable de traiter des opérations complexes’, souvent auprès des banques. Elle rassemble des expertises en droit français, anglais et américain. Le cabinet a notamment assisté la Société Générale lors de l’introduction en bourse d’Amundi et de la réalisation d’un placement privé 144A aux Etats-Unis, ainsi que Crédit Suisse et Morgan Stanley dans le cadre de l’augmentation de capital de Solvay pour un 1,5 milliards d’euros combinée à un placement privé 144A aux Etats-Unis. Figurent parmi les principaux intervenants: le ‘remarquable’ Alex Bafi qui est un ‘deal maker’ recommandé pour la gestion des dossiers US et internationaux, Aline Cardin et Gilles Lebreton.

Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I. fournit ‘un excellent travail’. L’équipe d’une quinzaine d’avocats est ‘très efficace, réactive et disponible’ et possède ‘une grande expertise’. Elle ‘connait très bien les exigences des banquiers et également les besoins des émetteurs’. Le cabinet est recommandé pour la gestion d’opérations comprenant ‘un aspect complexe, notamment affectant le secteur public’ et peut ‘intervenir dans de larges opérations avec placement international’. L’équipe a récemment assisté le syndicat bancaire lors de l’augmentation de capital de Vallourec pour un montant de 480 millions d’euros, et Veolia Environnement lors d’une opération d’émission de convertibles (OCEANE) à hauteur de 700 millions d’euros. Sont recommandés: Arnaud Duhamel, un vrai ‘deal maker’ ‘capable de faire des propositions et de prendre des positions’ et qui affiche un ‘grand souci du client’ et une ‘excellente expertise et disponibilité’, et Melinda Stege Arsouze qui apporte une expertise en droit américain.

Jones Day est pourvu ‘d’une offre complète qui recouvre le droit français et américain et les opérations d’émissions d’actions, d’obligations et de convertibles, ainsi que des opérations cotées de fusions-acquisitions’. L’équipe est ‘hautement pragmatique et va au terme des opérations’. Elle conseille des banques et des émetteurs, et compte parmi les conseils de référence du marché pour les opérations d’introduction en bourse de biotech. Le cabinet a récemment assisté les arrangeurs lors de l’introduction en bourse de Cellnovo pour un montant de 32 millions d’euros, ainsi que BNP Paribas et Natixis concernant l’augmentation de capital de Soitec pour un montant de 75 millions d’euros. A la tête de l’activité, Linda Hesse ‘est incontournable pour la gestion d’opérations transfrontalières et défend vigoureusement les intérêts de ses clients tout en demeurant pragmatique et constructive’. Sont également recommandés: Renaud Bonnet, Florent Bouyer qui ‘a une grande expérience des opérations françaises, notamment en matière d’augmentation de capital et de convertibles’, et Robert Mayo (counsel) qui est ‘excellent dans les opérations internationales et prend grand soin de ses clients’.

Linklaters a récemment conseillé Natixis lors de l’introduction en bourse d’Amplitude Surgical pour un montant de 100 millions d’euros, ainsi que les banques concernant l’augmentation de capital d’Air Liquide. Le cabinet est également très sollicité pour intervenir dans des opérations d’equity-linked portant sur de nouveaux types de produits. Il a ainsi assisté les banques dans le cadre de l’émission de 450 millions de dollars d’obligations convertibles non-dilutives par Valeo. Luis Roth est recommandé, ainsi que Bertrand Sénéchal qui est un ‘excellent avocat, proche de ses clients et respecté pour sa large expertise’. Véronique Delaittre est également très impliquée dans les opérations d’equity-linked.

Shearman & Sterling LLP a récemment assisté les banques (Oddo & Cie, Gilbert Dupont) pour l’introduction en bourse de GenSight Biologics pour un montant de 40 millions d’euros, ainsi que les chefs-de-file lors de la cession par Bruxelles Lambert de 0.7% de ses participations dans Total SA. Le cabinet traite également des opérations d’equity-linked et d’émissions d’obligations. L’activité est codirigée par le ‘très expérimenté’ Hervé Letréguilly, et Sami Toutounji qui traite des sujets de gouvernance et d’épargne salariale. Séverine de La Courtie (counsel) est également impliquée dans les dossiers.

Sullivan & Cromwell LLP possède une équipe capable d’intervenir dans de larges opérations sur les segments dettes et actions en France et aux Etats-Unis. Le cabinet est souvent mandaté par de grands émetteurs français. Il a assisté TDF Infrastructure dans le cadre de sa première émission d’obligations admises aux négociations sur Euronext Paris pour un montant de 600 millions d’euros. Olivier de Vilmorin est ‘très expérimenté dans la gestion des opérations d’introduction en bourse’. Patrick Bonvarlet (senior counsel), Krystian Czerniecki et William Torchiana sont également très expérimentés.

Efficace et rapide’, Jeantet est recommandé pour la gestion des ‘opérations particulièrement complexes et innovatrices’. Le cabinet est récemment intervenu dans le cadre d’opérations d’augmentation de capital, d’introduction en bourse ou d’émissions de convertibles. Le cabinet a notamment conseillé Nippon Steel Sumitomo Metal Corporation sur le projet de levée de fonds d’un milliard d’euros par Vallourec dans le cadre d’une émission réservée d’obligations convertibles et d’une augmentation de capital. Il a également assisté Figeac Aéro lors de son introduction en bourse. L’équipe de quatre avocats est dirigée par Frank Martin Laprade. Le ‘réactif et très professionnel’ Cyril Deniaud (counsel) est également recommandé.

Latham & Watkins conseille des banques et des investisseurs. Le cabinet est régulièrement impliqué dans une ou deux opérations majeures d’introduction en bourse en France chaque année. Il a notamment assisté Bain Capital lors de l’introduction en bourse de Maisons du Monde pour un montant de 380 millions d’euros. Le cabinet traite également des opérations d’augmentation de capital et d’émission de convertibles. A la tête de l’activité, Thomas Margenet-Baudry fournit ‘de bons conseils et se montre très accessible’.

Norton Rose Fulbright est un ‘très bon cabinet’ en matière d’émission de titres de capital et de titres equity-linked, qui dispose d’un ‘réseau mondial extrêmement étendu’. L’équipe de neuf avocats conseille des banques et des émetteurs. Elle s’est récemment illustrée par son assistance à Mediawan, 1er SPAC coté en France, à l’occasion de son introduction sur Euronext Paris. Le cabinet est également très actif sur la bourse marocaine. A la tête de l’activité, Roberto Cristofolini est ‘très expérimenté et un homme de confiance’. Stéphane Sabatier est également impliqué dans certaines opérations.

Paul Hastings LLP conseille des émetteurs. Le cabinet a récemment assisté GeNeuro dans le cadre de son introduction en bourse sur Euronext Paris – la première introduction en bourse réalisée par une entreprise suisse sur la bourse parisienne. L’équipe traite également quelques opérations sur les marchés obligataires. David Revcolevschi est recommandé.

Dirigée par le ‘très réactif’ Samuel Pallotto, l’équipe de Brunswick Société d’Avocats accompagne de nombreuses PME-ETI spécialisées dans le domaine médical dans le cadre de leurs opérations d’introduction en bourse ou d’augmentation de capital. Le cabinet a récemment assisté Kerlink lors de son introduction en bourse d’un montant de 11 millions d’euros sur Alternext, ainsi que Truffle Capital, en qualité d’actionnaire historique, s’agissant de l’introduction en bourse sur Alternext de Pharnext pour un montant de 36 millions d’euros.

Dechert LLP est très actif dans le secteur de la medtech. Le cabinet conseille régulièrement des émetteurs ou leurs actionnaires dans le cadre d’introductions en bourse en France. L’équipe traite également des opérations d’introduction en bourse et de placements privés à l’international. Le cabinet a notamment assisté Cellnovo dans le cadre d’une augmentation de capital d’un montant de 32 millions d’euros. L’activité est développée par François Hellot.

Mayer Brown intervient dans des opérations d’introduction en bourse aux côtés des entreprises ou du management. Le cabinet a notamment assisté Sandro Maje (SMCP) et le management dans le cadre du projet d’IPO de la société. Arnaud Pérès et Jean-François Louit dirigent l’activité du cabinet.

Cabinet Noury possède une ‘expertise incontestable des sujets de marchés de capitaux et des opérations cotées de fusions-acquisitions’. Le cabinet est capable de traiter des opérations complexes et affiche une ‘grande expertise réglementaire’. Il accompagne régulièrement des sociétés du CAC 40 pour la gestion de leurs problématiques de réglementation boursière et de gouvernance. Marie-Aude Noury ‘sait allier rigueur intellectuelle à une disponibilité sans faille et un contact de grande qualité’.

Villey Girard Grolleaud A.A.R.P.I. a conseillé Ipsen dans le cadre d’un emprunt obligataire inaugural de 300 millions d’euros. Le cabinet est également consulté par de grands groupes, dont Eutelsat et Unibail-Rodamco, pour traiter des sujets de gouvernance. L’activité est développée par Pascale Girard.

ENTRETIEN AVEC...

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