Firms To Watch: Titrisation, dérivés et financements structurés

Addleshaw Goddard a continué à se développer suite à l’arrivée du très expérimenté Julien Bacus pour prendre la tête de la pratique de produits dérivés et de financements structurés du bureau parisien. Le cabinet offre une large gamme d’expertises à destination de grandes banques, d’institutions financières et de grandes entreprises spécialisées dans les secteurs de l’énergie, de la vente et de l’automobile.  
Dirigée par Asdrig Bourmayan, qui est une experte des marchés de capitaux et des produits dérivés ; la pratique de Simmons & Simmons est sollicitée par de grandes institutions financières et des entreprises pour intervenir dans des opérations de titrisation ou portant sur des produits structurés.

Firms in the Spotlight Titrisation, dérivés et financements structurés

Chassany Watrelot & Associés (CWA)

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DES AVOCATS AU SERVICE DES RESSOURCES HUMAINES Chassany Watrelot & Associés (CWA) est un cabinet d’avocats dédié au droit du travail et aux ressources humaines.

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Titrisation, dérivés et financements structurés in Paris

Allen & Overy LLP

La pratique parisienne d’ Allen & Overy LLP en matière de dérivés et de financements structurés LLP est une référence sur le marché. L’équipe opère en étroite collaboration avec les autres équipes du cabinet, spécialisées en droit fiscal, en droit social, en matière de retournement d’entreprises, d’assurances, de droit bancaire, de commerce de matières premières et de réglementation boursière. Le cabinet assiste de grandes institutions financières (CACIB) sur la gestion d’opérations couvrant une large gamme de classes d’actifs (taux de change, FX, dérivés, actions, etc..). La pratique est dirigée par l’associé-gérant du bureau parisien Hervé Ekué, qui cumule une large expérience dans le domaine des dérivés ; et Fabrice Faure-Dauphin, qui est un expert des financements structurés et des titrisations (prêts à la consommation, créances automobiles, obligations sécurisées, bank balance sheet). Caroline Marion (counsel) assiste des émetteurs et des arrangeurs dans la structuration de grandes transactions de dimension nationale ou internationale.

Responsables de la pratique:

Hervé Ekué; Fabrice Faure-Dauphin


Autres avocats clés:

Caroline Marion


Les références

‘Hervé Ekué – disponibilité, ingéniosité, un avocat de grande stature.’

‘Le meilleur de sa catégorie en matière de titrisation et d’activité de fonds.’

‘L’équipe de titrisation d’A&O apporte une expertise approfondie sur les aspects juridiques et fiscaux de la titrisation et coordonne efficacement un réseau européen très solide.’

Principaux clients

Amundi


Crédit Agricole CIB


Crédit Mutuel (formerly CM-CIC)


Natixis


RCI Banque


Principaux dossiers


  • Représentation de Temsys (ALD Automotive), en tant qu’initiateur de la création de FCT Red & Black Auto Lease France 1.

  • Représentation d’Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited en tant que conseiller financier et d’une institution financière française en tant qu’initiateur d’une transaction de titrisation SRT synthétique faisant référence à un portefeuille de prêts résidentiels performants.

  • Conseil apporté à Natixis dans le cadre de l’augmentation de la titrisation synthétique « au bilan » des prêts aux entreprises français adossés à un portefeuille.

Clifford Chance

L’équipe parisienne de dérivés et de financements structurés de  Clifford Chance est incontournable sur le marché. Elle opère en étroite coordination avec l’équipe américaine du cabinet, offrant ainsi une gamme complète de services aux grandes institutions financières nationales et internationales (CACIB, Société Générale, Credit Suisse, Bank of America, Morgan Stanley), organisations financières internationales (IFC/Banque mondiale), assureurs (AXA, Covéa), gestionnaires de fonds (Allianz, Prime Capital) et entreprises (spécialisées dans des secteurs tels que l’hôtellerie, l’énergie, les transports, les infrastructures publiques, le commerce et les boissons). L’équipe traite notamment des sujets de repackaging, de factoring, de produits de financement alternatifs, et de financement. La pratique est codirigée par Jonathan Lewis , qui est un expert de renom dans le domaine ; l’expert en créances commerciales  Julien Rocherieux et le spécialiste de la réglementation financière  Frédérick Lacroix. Ils sont entourés par Fabien Jacquemard (counsel) qui intervient dans des dossiers concernant des ABCP conduits.

Responsables de la pratique:

Jonathan Lewis; Julien Rocherieux; Frédérick Lacroix


Autres avocats clés:

Fabien Jacquemard; Sophie Guilhem-Ducléon; Guillaume Massole


Les références

‘Cette équipe a une excellente connaissance des spécificités juridiques complexes entourant ce type de financement et a une parfaite connaissance des pratiques du marché. Ils partagent leurs compétences et trouvent des solutions innovantes et pragmatiques pour contourner les blocages que l’on peut rencontrer dans ce type de transaction.’

‘Fabien Jacquemard a une excellente maîtrise de la recherche de fonds et sa présence et son implication dans les dossiers sont très appréciées ; son pragmatisme est un véritable atout pour les clients.’

Principaux clients

Crédit Agricole CIB


Natixis


Société Générale


IFC/World Bank


Banco Santander


Bank of America/Merrill Lynch


Banque Internationale à Luxembourg


Barclays (for Derivatives)


BNY Mellon (for Derivatives)


Citi (for Derivatives)


Credit Suisse


Deutsche Bank


Ecobank


Morgan Stanley


NatWest


AXA


Covéa


Carrefour


EDF and EDF ENR


Pernod Ricard


Rexel


Allianz


AEW


Generali


Prime Capital


Swiss Life AM


Principaux dossiers


  • Conseil des investisseurs mezzanine (Bank of America DAC) dans le cadre de la nouvelle opération de titrisation de 1,8 milliard d’euros mise en place pour le financement de la flotte de camions de Fraikin.

  • Conseil de Carrefour Banque dans le cadre de sa titrisation publique « STS » (simple, transparente et standardisée) des créances de crédit renouvelable associées à ses cartes « Pass » émises.

  • Conseil de Covéa dans le cadre du processus d’appel d’offres et de la conclusion d’opérations de couverture de change contingente de 3,8 milliards de dollars dans le cadre de sa tentative d’acquisition de Partner Re.

CMS Francis Lefebvre

La pratique parisienne de dérivés et de financements structurés de  CMS Francis Lefebvre est l’une des meilleures du marché. Le cabinet assiste de grandes institutions financières nationales et internationales, des sociétés de capital-investissement (CACIB, Société Générale, BNP Paribas, My Money Bank/Cerberus) et des entreprises (spécialisées dans les secteurs du gaz, de la vente et de l’exploitation minière) sur la gestion d’une vaste gamme de sujets. La pratique est organisée autour de deux pôles consacrés. Le pôle titrisation et financements structurés est dirigé par Grégory Benteux qui assiste des arrangeurs ou des émetteurs, ; et  Alexandre Bordenave qui est un spécialiste du refinancement de dettes et du contentieux bancaire). Le pôle dérivés est intégré au département de marchés de capitaux et codirigé par Rosetta Ferrère (qui intervient dans des opérations concernant des actions et des produits equity-linked) et le responsable de la pratique marchés de capitaux d Marc-Etienne Sébire . Pauline Larroque (counsel) contribue aussi dans la gestion de sujets portant sur des instruments dérivés RSE.

Responsables de la pratique:

Grégory Benteux; Etienne Sébire; Alexandre Bordenave; Rosetta Ferrère


Autres avocats clés:

Pauline Larroque


Les références

‘L’équipe est formidable, très compétente et professionnelle. Ils répondent rapidement et s’occupent de tout.’

Principaux clients

Crédit Agricole Corporate and Investment Bank


BPCE


Natixis


SFIL


Bpifrance


Société Générale


BNP Paribas


La Banque Postale


My Money Bank/Cerberus


SOFAC Structured Finance


Principaux dossiers


  • Conseil apporté à Cerberus et au groupe MMB sur les aspects de refinancement des prêts immobiliers et d’obligations sécurisées de l’acquisition par le groupe MMB des activités de détail de HBCE Europe continentale en France.

  • Conseil des émetteurs de covered bonds (CAFFIL, SFIL, BPCE SFH, CM CIC Home Loans SFH, MMB SCF) représentant une part importante du marché, afin de mettre en œuvre la réforme européenne sur les covered bonds entrée en vigueur le 8 juillet 2022.

  • Conseil de la banque marocaine SOFAC et de sa filiale Sofac Structured Finance, pour la mise en place d’une opération de titrisation de créances nées de contrats de location de véhicules avec option d’achat.

Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I.

Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I. dispose d’une équipe expérimentée, qui est un leader dans le domaine. Le cabinet conseille de grandes institutions financières nationales et internationales (BNP Paribas, Société Générale, Bank of America Merrill Lynch, HSBC, Barclays), des gestionnaires d’actifs, des compagnies aériennes (Air France) et des entreprises actives dans des secteurs tels que la location de voitures, la gestion de déchets (Veolia) ou l’analyse de données Le cabinet traite un large éventail d’opérations de titrisation et de financements structurés. La pratique est codirigée par  Arnaud Duhamel, qui se concentre sur le traitement d’opérations stratégiques portant sur des dérivés actions et des financements ; et le spécialiste des produits dérivés structurés  Laurent VincentClément Vandevooghel (counsel) contribue aussi aux opérations de ventes de portefeuilles de prêts, de prêts adossés à des actifs et de marchés de capitaux obligataires. A noter ;  Samir Bensaker  a été promu associé en juillet 2022, quand Xavier Chassin de Kergommeaux (ex responsable de la pratique) a quitté le cabinet en février 2023.

Responsables de la pratique:

Arnaud Duhamel; Laurent Vincent


Autres avocats clés:

Clément Vandevooghel


Les références

‘Des experts reconnus à la pointe des dernières pratiques.’

‘A l’écoute du client, pédagogue et disponible.’

‘J’apprécie beaucoup de travailler avec Laurent Vincent qui, sur des sujets très techniques, apporte des connaissances théoriques et sa connaissance de pratiques de marché remarquables. Il s’exprime très clairement en anglais et en français et est capable d’efforts pédagogiques impressionnants.’

Principaux clients

BNP Paribas


Société Générale


Citigroup


Natixis


La Banque Postale


Veolia Environnement


Bank of America Merril Lynch


HSBC


Air France KLM


Barclays


Antin Infrastructures Partners


Goldman Sachs International


J.P. Morgan


ALD Automotive Limited


Eiffel Investment Group


BPCE


Principaux dossiers


  • Assistance des banques (Natixis et Caisse d’Epargne et de Prévoyance Bretagne Pays de Loire) dans la négociation de la documentation de couverture avec BioSynErgy dans le cadre d’un partenariat public-privé (PPP) pour le financement de 139 M€ du développement d’une filière de conversion énergétique centrale électrique du Havre.

  • Assistance d’une banque d’investissement dans la négociation de la documentation de couverture avec Junia Grande Ecole d’Ingénieurs (ASBL) dans le cadre du financement de 133 millions d’euros des travaux de réhabilitation et d’extension de son campus à Lille.

  • Conseil apporté à Natixis en tant qu’arrangeur dans la restructuration d’un programme de titrisation de 50 millions d’euros de créances sur cartes de crédit initié par Oney Bank.

Jones Day

Appuyée par un réseau mondial couvrant les cinq continents, l’équipe parisienne de Jones Day est l’une des plus réputées du marché. Elle conseille de grandes institutions financières (BNP Paribas, CACIB, Goldman Sachs, Morgan Stanley) et des multinationales (telles qu’EDF) dans des opérations de financements structurés et de titrisation d’un montant élevé. La pratique est codirigée par Alban Caillemer du Ferrage (qui est le conseiller français de l’International Swaps and Derivatives Association), Christine Van Gallebaert  (experte des obligations sécurisées et des fonds de dette) et Qian Hu (spécialiste des dérivés RSE, des contrats d’achat virtuel d’électricité et du trading d’émissions carbone). Marie-Fleur Rautou (of counsel) apporte son expertise en matière de réglementation des produits financiers.

Responsables de la pratique:

Alban Caillemer du Ferrage; Christine Van Gallebaert; Qian Hu


Autres avocats clés:

Marie-Fleur Rautou


Principaux clients

BNP Paribas


Crédit Immobilier de France Développement


Caisse Centrale du Crédit Immobilier de France SA


Natixis


October and Intesa Sanpaolo


Crédit Agricole Corporate and Investment Bank


Goldman Sachs Bank Europe SE


BPCE S.A.


Morgan Stanley


Citigroup


EDF


International Swaps and Derivatives Association (ISDA), French Banking Federation (FBF), International Capital Markets Association (ICMA), Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), German Banking Association (Zentraler Kreditausschuss) and Financial Markets Lawyers Group (FMLG)


Banque Pictet


Principaux dossiers


  • Conseil juridique de Natixis et Goldman Sachs Bank Europe SE, co-chefs de file, et de Natixis, contrepartie des swaps de taux d’intérêt, sur la titrisation de prêts résidentiels français initiés par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne via le fonds commun de titrisation français « BPCE Crédits Logement FCT 2021 Green UoP ».

  • A agi en tant que conseiller juridique du groupe Crédit Immobilier de France sur sa cinquième titrisation publique de prêts résidentiels français de 635 millions d’euros par le biais du fonds commun de titrisation français “Harmony French Home Loans FCT 2022-1”.

  • Conseil apporté à Natixis, en tant qu’arrangeur et permanent dealer, et AXA Home Loan SFH, en tant qu’émetteur, sur la mise à jour du programme EMTN de 10 milliards d’euros pour l’émission d’obligations de financement de l’habitat d’AXA Home Loan SFH signé le 13 Mai 2022.

Latham & Watkins

Le pôle parisien de dérivés et de financements structurés Latham & Watkins est l’une des références du marché. Il peut compter sur la force d'un réseau mondial de grande envergure, couvrant l'Amérique du Nord, l'Europe, le Moyen-Orient et l'Asie-Pacifique. Le cabinet conseille de grandes institutions financières et des gestionnaires d'actifs (Goldman Sachs, Eurazeo), des sociétés de blockchain ainsi que des entreprises actives dans les secteurs de l'énergie, du voyage et de l'emballage (TotalEnergies, Lagardère, Schoeller Allibert). Il intervient dans de grandes opérations internationales. La pratique est dirigée par  Thomas Vogel  et comprend Suzana Sava-Montanari qui se concentre sur le traitement des opérations de titrisation et des questions de réglementation financière. La collaboratrice Jaime Hall apporte aussi sa contribution dans des opérations complexes.


Responsables de la pratique:

Thomas Vogel


Autres avocats clés:

Suzana Sava-Montanari; Jaime Hall


Principaux clients

TotalEnergies


AXA SA


Lagardere SA


Eurazeo SA


Schoeller Allibert


Goldman Sachs Plc


AXA Investment Managers Paris


Luxor Capital LLP


Al Mirqab LLP (family office Prime Minister of Qatar)


Dilmon LLP (family office Emir of Qatar)


McCourt Foundation (acting through Unfinished Labs)


MakerDAO


Magnetar Capital, LLC


Newmarket Capital


Linklaters

Appuyée par une plateforme mondiale rassemblant une trentaine de bureaux dans le monde, l’équipe parisienne de Linklaters assiste de grandes institutions financières (la Banque européenne d’investissement (BEI), Credit Suisse, BNP Paribas), et des entreprises actives dans les domaines de la fintech, des énergies renouvelables, des infrastructures et de l’informatique (Meridiam, Accenture). L’équipe intervient sur la gestion d’une large gamme de produits de financements structurés et de titrisation. Patrice Doat , qui est le responsable de la pratique, est spécialisé dans le conseil aux banques d’investissement et aux fonds de dettes et de private equity dans des opérations portant sur des project bonds, des prêts automobiles et des ABCP, ou dans des opérations de factoring et de titrisation de parcs automobiles. Guillaume Malaty (counsel) intervient dans la cession et le financement de portefeuilles de prêts non performants. Agathe Motte (counsel) a quitté le cabinet en janvier 2022.

Responsables de la pratique:

Patrice Doat


Autres avocats clés:

Guillaume Malaty


Les références

‘Très bonne connaissance du marché et des évolutions réglementaires.’

‘La capacité de l’équipe à intégrer à la fois nos problématiques internes et métiers. La compétence et la réactivité de l’équipe font que nous les utilisons presque toujours.’

‘Un niveau de compétence, d’efficacité et de créativité absolument exceptionnel, en toutes circonstances. Un sens des affaires très rare et vraiment appréciable. Et toujours de bonne humeur. Nous travaillons avec confiance et plaisir avec Patrice Doat et Guillaume Malaty, notamment.’

Principaux clients

CREDIPAR


European Investment Bank (EIB)


Acofi Gestion


UniCredit Bank AG


CCR RE


Alma


Accenture


Credit Suisse


Natixis


R3


SIX Digital Exchange


UBS


BNP Paribas, CIC, SMBC, BPIfrance and AFD


Meridiam, SARA and HDF


CACIB


Principaux dossiers


  • Conseil apporté à Credipar, société française de financement de véhicules, sur une titrisation publique « STS » (simple, transparente et standardisée) de 1 milliard d’euros.

  • Conseil apporté à Société Générale et ABN AMRO Bank NV, en tant que co-chefs de file, dans le cadre d’une nouvelle titrisation STS publique de leasing automobile et de créances à valeur résiduelle associées originées par LeasePlan France.

  • Conseil apporté à EV Cars (filiale de Meridiam) et Meridiam dans le cadre du projet de EV Cars de déployer plus de 200 bornes de recharge rapide et ultra-rapide pour véhicules électriques dans les parkings des hypermarchés du groupe Carrefour en France.

Orrick

The specialists at Orrick assiste de grandes institutions financières (BNP Paribas, Crédit Agricole, Morgan Stanley, Société Générale), ainsi que des entreprises actives dans les domaines de l’aérospatiale, de la location de voitures et de l’énergie. Le cabinet intervient dans de larges opérations de titrisation et de financements structurés, de dimension nationale ou internationale. La pratique est dirigée par Hervé Touraine (qui est le président de la Commission de titrisation de Paris EUROPLACE). L’équipe comprend aussi : le très expérimenté  Olivier Bernard ; l’avocate aux barreaux de Paris et New York Carine Mou Si YanJudith Rousvoal (of counsel) qui intervient dans des opérations de financement de grands projets d’infrastructures ; et l’experte en financements structurés  Laure Seror.

Responsables de la pratique:

Hervé Touraine


Autres avocats clés:

Olivier Bernard; Carine Mou Si Yan; Judith Rousvoal; Laure Seror


Les références

‘L’équipe est construite autour de deux professionnels travaillant en tandem sur les opérations, Olivier Bernard et Laure Seror, ce qui minimise le risque opérationnel. Elle a également accès à des ressources juniors.’

‘Sérieux, attentif aux implications opérationnelles, autorité naturelle, disponible, sympathique, rigoureux, excellents avocats.’

‘Grande disponibilité d’une équipe qui a des solutions innovantes pour chaque situation.’

Principaux clients

AXA Banque


BNP Paribas


BPCE


Crédit Agricole Consumer Finance


Crédit Agricole Corporate and Investment Bank


La Banque Postale


Morgan Stanley


Natixis


Natixis Investment Managers International


Société Générale


Principaux dossiers


  • Conseil du Groupe BPCE dans le cadre de sa première opération de titrisation publique « verte » de prêts résidentiels, qui a été évaluée à environ 1,5 milliard d’euros et constitue la plus importante opération de ce type par un émetteur français à ce jour.

  • Conseil apporté à BPCE et Natixis sur la mise à jour et les émissions dans le cadre du programme RMBS de 40 milliards d’euros du Groupe BPCE.

  • Conseil apporté à Société Générale, l’arrangeur et chef de file, sur la première opération de titrisation publique – d’une valeur de 468 millions d’euros – par TEMsys (ALD Automotive France), la filiale française d’ALD Automotive Group.

Reed Smith

Reed Smith conseille des entreprises françaises et internationales, des institutions financières et des fonds d'investissement dans de grandes opérations. L'équipe parisienne spécialiste des dérivés et des financements structurés gère également des sujets réglementaires en lien avec des problématiques d’obtention de licences, de taux d'intérêt ou de dérivés portant sur des matières premières énergétiques, agricoles et des métaux. La pratique est codirigée par Victoria Westcott,  dont le champ d’expertises couvre les financements de projets, les opérations de crédit-bail et les prêts syndiqués ; et Baptiste Gelpi, qui traite des opérations de titrisation complexes ainsi que des sujets réglementaires et de conformité. A noter, le départ de Fernand Arsanios en septembre 2022.

Responsables de la pratique:

Victoria Westcott; Baptiste Gelpi


Ashurst LLP

L’équipe parisienne d’ Ashurst LLP peut s’appuyer sur un réseau monde comprenant une trentaine de bureaux, répartis entre l’Asie, l’Australie, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Amérique du Nord. Le cabinet conseille de grandes institutions financières (Crédit Agricole, Barclays, JP Morgan, BNP Paribas), des gestionnaires d’actifs, des fintechs , des fonds d’investissement et des entreprises (actives dans les domaines des infrastructures publiques, de l’aérospatiale, de l’énergie et de l’industrie automobile). Le cabinet traite un large éventail de sujets. L’équipe conseille notamment ses clients en matière de régulation financière, de structuration de fonds et de titrisation, et a renforcé ses rangs suite à l’arrivée en janvier 022 de la coresponsable de la pratique Agathe Motte et de son équipe spécialiste des financements structurés (Aurélien Fournier (counsel) et le collaborateur  Lucien Jarry) en provenance de Linklaters . Hubert Blanc-Jouvan , qui est un expert des dérivés actions et des prêts de titres et des secteurs des infrastructures et des services financiers, est l’autre associé coresponsable de la pratique. Contribuent aussi : la collaboratrice senior Annabel Massey Bratby  et la collaboratrice Amel Essid.

Responsables de la pratique:

Agathe Motte; Hubert Blanc-Jouvan


Autres avocats clés:

Aurélien Fournier; Lucien Jarry; Annabel Massey Bratby; Amel Essid


Les références

‘Agathe Motte et Aurélien Fournier ont de très bonnes compétences techniques, sont capables de travailler dans des délais très serrés, et ont une très bonne capacité à négocier les intérêts de leurs clients.’

‘Mention spéciale pour Aurélien Fournier, qui allie une capacité d’exécution impressionnante à une disponibilité et un entregent remarquables.’

Principaux clients

Natixis


Crédit Agricole Corporate & Investment Bank


Barclays


JP Morgan


BNP Paribas


Citigroup


Goldman Sachs


TP ICAP


Aurel BGC


Louis Capital Markets


Eurotitrisation


Déxia Crédit Local


Crédit Suisse


Principaux dossiers


  • Conseil apporté à Natixis et Crédit Agricole CIB en tant qu’arrangeurs dans le cadre d’une titrisation publique « STS » (simple, transparente et standardisée) de créances de crédit renouvelable associées aux cartes PASS distribuées par Carrefour Banque.

  • Conseil apporté à une entreprise de service public sur la structuration de son programme d’affacturage de créances de 700 millions d’euros portant sur des créances commerciales émises par une centaine d’entités basées en Europe, au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Australie.

  • Conseil de Citigroup sur les mises à jour de tous les aspects de droit français de ses programmes de produits structurés, y compris (i) la compensation de titres régis par le droit anglais par Euroclear France et (ii) l’émission de titres régis par le droit français.

De Pardieu Brocas Maffei

Les spécialistes des dérivés du cabinet De Pardieu Brocas Maffei conseillent de grandes institutions financières (BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, Barclays, HSBC) et des entreprises françaises et internationales, spécialisées dans les domaines de la publicité et des vins et spiritueux. La pratique a été renforcée suite à l’arrivée en janvier 2022 de l’associé corporate (qui cumule 25 ans d’expérience en droit boursier) Etienne Boursican (ex Orrick). La pratique de dérivés et financements structurés, qui est intégrée au sein du pôle marchés de capitaux du cabinet, est dirigée par Corentin Coatalem. Celui-ci intervient dans des opérations complexes d’acquisition, de financements syndiqués et de restructurations de dettes. La collaboratrice  Aurélie Paneels , qui est experte du monde bancaire et financier, contribue également.

Responsables de la pratique:

Corentin Coattalem


Autres avocats clés:

Etienne Boursican; Aurélie Paneels


Les références

‘Service excellent.’

Principaux clients

Crédit Agricole CIB


JCDecaux Holding


Société Générale


BNP Paribas


LCL


Natixis


Crédit du Nord


Barclays


HSBC


Dexia


Principaux dossiers


  • Conseil de Crédit Agricole CIB dans le cadre de la restructuration des instruments dérivés et créances de Foncière Euris sur les actions Rallye (Casino) via un allongement de maturité.

  • Conseil juridique de la holding familiale Ricard (SAPR) sur la mise en place de produits dérivés actions (colliers prépayés) pour un financement.

Herbert Smith Freehills LLP

La pratique du bureau parisien d’  Herbert Smith Freehills LLP prend appui sur un solide réseau mondial. L’équipe conseille de grandes institutions financières (Crédit Agricole, Société Générale, BNP Paribas), des gestionnaires d’actifs (Equitis Gestion), des assureurs (Allianz Trade, CNP) et des entreprises spécialisées dans les secteurs du transport, de l’immobilier, de la publicité et des technologies. Elle traite un large ensemble d’opérations et de sujets : titrisation, fonds de dette, factoring, financements structurés, financement à l’export ou encore questions réglementaires. La pratique est codirigée par Vincent Hatton (un spécialistes des RMBS, ABS, CMBS, project bonds et titrisations) et Louis De Longeaux qui dispose d’une grande expérience sur les dérivés actions. Ils sont soutenus par le collaborateur senior  Philippe Desvignes.

Responsables de la pratique:

Vincent Hatton; Louis de Longeaux


Autres avocats clés:

Philippe Desvignes


Les références

‘Très bonne connaissance du produit de cession de créances et excellente force de proposition.’

‘Excellent avocat transactionnel travaillant dans des transactions complexes impliquant des situations particulières.’

‘Réactivité et défense des intérêts de ses clients.’

Principaux clients

Crédit Agricole Group


Société Générale Group


Deva Capital


Bpifrance


Intrum


My Money Bank


CNP


Banque Fiducial Thémis


AXA (AXA Investment Management, AXA Germany, etc.)


Equitis Gestion


SFIL


BNP Paribas


Euler Hermes


La Banque Postale


Ester Finance Technologies


Tikehau (Tikehau Capital, Tikehau Investment Management)


Hogan Lovells (Paris) LLP

Forte d’un réseau de bureaux présents dans de nombreuses régions du monde (Amérique, Asie-Pacifique, zone EMEA), l’équipe parisienne du cabinet Hogan Lovells (Paris) LLP conseille de grandes institutions financières, des fonds d’investissement, des sociétés de crédit-bail (LeasePlan), des gestionnaires d’actifs et des entreprises (actives dans les secteurs de la construction et de l’automobile). La pratique est codirigée par un quintet d’associés, appartenant tous au département de marchés de capitaux du cabinet, et composé de : Sharon Lewis (Londres/Paris) qui est responsable des pratiques finance, assurance et investissement du cabinet et qui intervient sur les segment des titrisations, des produits dérivés, des obligations et autres produits structurés ; Laura Asbati (promue associée en janvier 2022) qui est une spécialiste des trade receivables; Vincent FidelleKatia Merlini qui dispose d’une vaste expérience dans la gestion des sujets réglementaires touchant aux financements structurés ; et  Jean-Marc Franceschi qui est un spécialiste des marchés de capitaux actions. Ils sont soutenus par Reza Mulligan (counsel) qui est expert du monde bancaire.

Responsables de la pratique:

Sharon Lewis; Laura Asbati; Vincent Fidelle; Katia Merlini; Jean-Marc Franceschi


Autres avocats clés:

Reza Mulligan


Les références

‘Hogan Lovells se distingue par l’engagement exceptionnel de ses équipes : disponibilité, rapidité et haute qualité de service, tant sur le fond que sur la forme. Vous vous sentez parfaitement accompagné et conseillé.’

‘Laura Asbati est très engagée à fournir un travail de qualité, à protéger les intérêts de son client et à finaliser une transaction dans les délais.’

‘Au-delà d’une simple équipe rassemblant des compétences clés pour des opérations de financement structuré, des personnes savent parfaitement travailler ensemble pour apporter des idées innovantes.’

‘Le service titrisation du cabinet Hogan Lovells est un véritable partenaire dans la mise en œuvre de nos opérations. Le dialogue entre les équipes internationales et Paris est fluide dans la recherche de solutions communes pour faire avancer les projets.’

‘Nous apprécions particulièrement travailler avec Laura Asbati pour sa présence sans faille dans nos dossiers, son pragmatisme et sa réactivité. Juriste expérimentée, elle a une très bonne connaissance du marché, fait preuve de professionnalisme et reste disponible tout au long du processus de mise en place de nos opérations : des premières discussions à l’après-closing.’

‘Katia Merlini est une avocate extrêmement pédagogue, toujours à l’écoute de ses clients et disponible avec une grande connaissance du droit bancaire et financier.’

Principaux clients

LeasePlan Corporation N.V.


RCI Financial Services Limited


IC Financial Services S.A., IC Financial Services UK Limited and Iveco Capital Solutions S.pA. (each part of the Fiat Group)


Principaux dossiers


  • Conseil apporté à LeasePlan, l’une des principales sociétés de leasing au monde, dans le cadre de sa nouvelle titrisation publique “simple, transparente et standardisée” (STS) des créances de leasing automobile et de la valeur résiduelle associée émises par sa filiale française, LeasePlan France.

  • Conseil apporté aux sociétés du groupe Fiat dans le cadre de la restructuration de son programme européen multi-juridictionnel de titrisation des créances de gros afin de fournir un programme « sur autoroute » existant et d’établir un nouveau programme « hors autoroute ».

Mayer Brown

L’équipe parisienne de  Mayer Brown dispose de l’appui d’un large réseau mondial, couvrant l’Amérique, l’Asie, l’Europe et le Moyen-Orient. Elle conseille des institutions financières (BNP Paribas, JP Morgan), des compagnies d’assurance, des fonds d’investissement, des agences de notation,des fonds mezzanine et des entreprises (actives dans de nombreux secteurs dont les produits chimiques et la logistique) dans des opérations de grande envergure. Dirigée par François-Régis Gonon, l’équipe accompagne notamment ses clients sur la structuration ou la restructuration de programmes paneuropéens ou français de titrisation ou de factoring ; la création et la structuration de fonds de dettes français ou internationaux ; ou encore sur la structuration de programmes de rachat de créances. Contribuent également :  le spécialiste du droit bancaire  Alban Dorin, la senior counsel  Véronique Collin (arrivée en avril 2022 de Squire Patton Boggs aux côtés du collaborateur Matthieu Lebourgeois), le collaborateur  Bassem Caradec et la jeune recrue Mélanie Lakthif qui a rejoint le cabinet en juin 2022.

Responsables de la pratique:

François-Régis Gonon


Autres avocats clés:

Alban Dorin; Véronique Collin; Bassem Caradec


Principaux clients

BNP Paribas


DIAC SA


FactoFrance


J.P. Morgan


Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG)


Principaux dossiers


  • Représentation de DIAC SA, la filiale financière des marques de l’Alliance pour le Groupe Renault, sur la titrisation de prêts automobiles originés par DIAC pour un montant total de 747,1 millions d’euros.

  • Conseil apporté à BNP Paribas dans la structuration de 2 opérations de financement de fonds avec de grandes sociétés françaises de capital-investissement.

  • Conseil de Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) en tant qu’arrangeur et acheteur de factures dans la structuration de programmes paneuropéens de financement de la chaîne d’approvisionnement avec des groupes industriels ou commerciaux mondiaux.

White & Case LLP

L’équipe parisienne de dérivés et de financements structurés du cabinet international White & Case LLP offre une gamme complète de services à destination de grandes institutions financières (Barclays, Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas, Crédit Agricole JP Morgan, Société Générale), d’entreprises (Air France- KLM, Engie, LVMH, Michelin, Peugeot, Vinci), d’assureurs (AXA, CNP) et d’entités souveraines (République du Gabon, République du Cameroun). La pratique est dirigée par Séverin Robillard, qui est un spécialiste des offres de titres de marchés de capitaux. Il est appuyé par  Emmanuel Lebaube (counsel), qui intervient dans des titrisations complexes portant sur des prêts à la consommation, des prêts automobiles, des prêts hypothécaires et des cartes de crédit. ies offerings, and supported by counsel who brings strength to complex securitisations involving consumer loans, auto loans, mortgage loans and credit cards. Tatiana Uskova a été promue au rang de counsel en janvier 2022.

Responsables de la pratique:

Séverin Robillard


Autres avocats clés:

Emmanuel Lebaube


Principaux clients

Barclays


Bank of America Merrill Lynch


BNP Paribas


Citigroup


Crédit Agricole


Credit Suisse


Deutsche Bank


Goldman Sachs


HSBC


J.P. Morgan


Air France-KLM


Engie


LVMH


Michelin


Peugeot


Suez


Vinci


Republic of Cameroon


Republic of Gabon


AXA


CNP Assurances


Principaux dossiers


  • Conseil apporté à Eiffage et au Groupe Arcade-Vyv dans le cadre d’un contrat de concession accordé en France pour la gestion externalisée d’un lotissement appartenant au ministère des Armées pour un total de plus de 7 milliards d’euros.

  • Représentation de BNP Paribas en tant qu’arrangeur pour une titrisation de 8 milliards d’euros de prêts hypothécaires résidentiels français.

  • Représentation de Crédit Agricole CIB en tant qu’arrangeur sur une titrisation de 915 millions d’euros de prêts à la consommation français initiée par CA Consumer Finance.