Cleary Gottlieb Steen & Hamilton again proved its dominance in the French equity capital markets when advising the underwriters on the IPO of Verallia in autumn 2019, the most significant IPO in the country that year, thereby adding to its track record as a "go-to" address for the country's most important stock market matters. Thanks to the team's expertise in capital increases and the issuance of equity-linked securities, John Brinitzer's and Marie-Laurence Tibi's team was able to navigate the comparatively slow equity capital markets of 2019 and 2020 smoothly; convertible bonds and OCEANE transactions accounted for the bulk of the team's caseload. With Brinitzer's and Tibi's dual-qualifications in France and the US, along with the firm's international footprint, the group is a particularly good choice for cross-border matters, with issuers (both corporations and financial institutions), and investment banks turning to the team for its expertise.

Clifford Chance impresses with the breadth of its practice, which handles matters ranging from IPOs, share capital increases, convertible bonds and OCEANE transactions, to block trades, public M&A transactions and private placements. Aline Cardin and Alex Bafi (who is in charge of the US securities practice in Paris), co-direct a team that houses four specialists in US securities law, one of the deepest benches in the French market. The group's caseload is predominantly international, frequently involving collaboration with colleagues abroad - most often from the Dubai, Riyadh, Amsterdam and London offices. The equity derivatives practice under the leadership of Jonathan Lewis, along with the employee shareholding practice co-led by Julien Rocherieux and Anne Lemercier, complete the office's equity capital markets offering. Gilles Lebreton and of counsel Thierry Schoen are also noted. However, former counsel Olivier Jouffroy moved to Orrick Rambaud Martel in April 2020.

Linklaters' integrated equity capital markets practice stands out for its ability to advise on French, US and English law and its regular involvement in the market's largest transactions - such as Nexi's $2bn IPO, the largest IPO in Europe during 2019. Private placements, including by way of accelerated book-building, are another core component of the team's caseload. Thanks to its network of international offices, the practice  group - led by Véronique Delaittre - is well placed to assist with cross-border transactions.

White & Case LLP combines Paris' deepest capital markets bench with an international network and experience in advising on the most notable market transactions, including major IPOs such as Verallia's IPO in 2019. Equity-linked offerings, convertible bonds and OCEANE offerings are other key areas of strength of the team led by practice head Philippe Herbelin. With its French, US and English law capabilities and its in-depth knowledge of the structure and workings of French and foreign regulators (including on legislative projects - for example in the context of the working group to reform the legal framework for IPOs in France), the practice remains a clear market leader.

Allen & Overy LLP has been particularly active in OCEANE transactions, recently, but is also experienced in assisting with IPOs (both for issuers and bank syndicates), share capital increases and block trades. As part of the firm's wider capital markets practice, and with complementary tax and corporate capabilities, counsel Olivier Thébault and practice heads Diana Billik and Marc Castagnède are key pillars in the firm's Paris offering, not the least due of their combined ability to assist with French, English and US law, alike. For matters requiring more extensive knowledge of foreign jurisdictions, the group relies on its own international office network.

French giant Bredin Prat's nimble team specialises in custom-made transactions that range from IPOs to the private placements of equity securities and private placements by way of accelerated book-building. Practice head Olivier Saba is well versed in assisting with major domestic and foreign listings and leads an experienced stock exchange regulation and securities litigation team. For the team's many cross-border matters, Saba successfully relies on the firm's international network of best friend firms.

Jones Day est l’un des cabinets les plus actifs du marché sur le segment des opérations d’augmentation de capital et d’introduction en bourse. La pratique prend appui sur un large réseau international et sur une équipe particulièrement étoffée qui en font un excellent conseil pour les opérations transfrontalières et internationales. L’équipe de marchés capitaux profite  également des expertises complémentaires du cabinet en matière de réglementation financière, d’enquête et de contentieux boursier. Linda Hesse, qui est avocate au bureau en France et à New York, codirige la pratique aux côtés de Renaud Bonnet.

Latham & Watkins a été présent dans la plupart des grandes opérations d’introduction en bourse marquantes du marché français au cours des six dernières années. Dirigée par Thomas Margenet-Baudry, l'équipe est en mesure de traiter la gamme complète des différentes opérations de marchés de capitaux, et dispose d'un solide réseau international sur lequel s’appuyer. La pratique s’illustre particulièrement par son implication dans des opérations introductions en bourse complexes (souvent liées à des LBO), ainsi que par sa solide expertise sur les segments des émissions d'obligations convertibles, d’émissions de titres de capital et les cessions de blocs. Le profil de l’équipe est particulièrement adapté aux sociétés à double cotation sur les marchés français et étrangers (souvent Londres ou New York), grâce au relais offert par le réseau européen et américain du cabinet et les compétences de Thomas Margenet-Baudry. Roberto Reyes Gaskin, qui est avocat aux barreau de Paris et New York, a été nommé associé en janvier 2021 suite à son arrivée au bureau de Paris depuis Milan.

La pratique de Shearman & Sterling LLP se distingue par son axe international, son implication fréquente dans le développement du droit français des marchés financiers, sa pratique dédiée à l'actionnariat salarié se déployant sous la direction de Sami Toutounji, et son large éventail de compétences. A la tête de la pratique de marchés de capitaux, Hervé Letréguilly et son équipe s’illustrent par leurs interventions dans des opérations d’introduction en bourse (y compris les plus importantes du marché), d’offres de titres de capital et de titres hybrides, et d’equity linked. L’équipe se démarque également par son conseil à l'Etat français dans des opérations de cession de blocs. Enfin, la proximité de l’équipe parisienne avec celles de Londres et New York permet un conseil fluide dans les opérations internationales.

Chez Norton Rose Fulbright, la pratique est dirigée par Roberto Cristofolini qui partage son temps entre les bureaux de Paris et de Casablanca du cabinet pour traiter des opérations sur les marchés  français et marocains – il assiste notamment des entreprises marocaines et gère des opérations d’introduction sur la bourse de Casablanca. Le champ d’expertises couvre les opérations de cession de blocs, de souscriptions d’actions, d’equity-linked, ainsi que des opérations sur des obligations convertibles et des augmentations de capital (réservées ou non à des catégories particulières d’investisseurs, aux dirigeants ou aux salariés). Le cabinet assiste aussi ses clients dans le traitement d’opérations cotées de fusions et acquisitions et de privatisation. De grandes institutions financières françaises et internationales et des entreprises spécialisées dans des secteurs très divers font appel à l’expertise du cabinet.

La pratique de Fieldfisher  est axée sur le traitement d’opérations en lien avec le secteur des sciences de la vie. L’équipe dirigée par Samuel Pallotto assiste principalement des biotechnologies, des medtech et des cleantech dans la gestion de leurs problématiques relatives aux marchés financiers. Le champ d’expertises est large et varié : il couvre les introductions en bourse, les augmentations de capital, les offres de titres et les opérations cotées de fusions-acquisitions. Le cabinet conseille aussi des gestionnaires, des bookrunners et des investisseurs. La pratique parisienne s’appuie également sur la plateforme européenne du cabinet pour traiter les dossiers internationaux. Elle s’illustre par son intervention dans des opérations de petite et moyenne valorisations, tout en étant capable d’assister de grands groupes cotés. Enfin, l’équipe est également active dans des opérations en rapport avec les secteurs des technologies et de l’aéronautique.

La pratique de Dechert LLP  ntègre ensemble les expertises de marchés capitaux et de private equity du cabinet, qui lui vaut d’être régulièrement mandaté sur des opérations d’introduction en bourse et de cotation secondaire, en particulier par des clients spécialisés dans le secteur des sciences de la vie. Le cabinet est aussi particulièrement actif sur le segment des augmentations de capital. L’équipe parisienne, codirigée par  François Hellot et Anne-Charlotte Rivière , est également familière des opérations internationales en tant que composante d’un cabinet international –  elle intervient ainsi fréquemment aux côtés de ses collègues membres des bureaux britanniques, allemands et américains. La capacité du cabinet à assister des entreprises françaises dans leurs cotations sur les marchés américains est enfin un atout majeur.

Darrois Villey Maillot Brochier est spécialisé dans la gestion d’opérations complexes et haut de gamme. Le cabinet dispose d’une solide expertise dans le traitement d’opérations d’augmentation de capital, de cession de blocs, d’émission de titres, de privatisation et d’introduction en bourse. Le cabinet traite des opérations nationales et internationales – il répond notamment d’une bonne connaissance du droit boursier américain. L’équipe compte dans ses rangs Bertrand Cardi qui est un expert réputé en droit boursier, et Laurent Gautier qui dirige la pratique.