Cleary Gottlieb Steen & Hamilton est une référence du marché pour la réalisation de grandes opérations d’introduction en bourse et d’offres d’actions sur Euronext – l’équipe est intervenue sur la plupart des plus grandes opérations d’introduction en bourse du marché en 2024. L’équipe parisienne, qui combine des expertises en droit français et américain, assiste de grands émetteurs français ainsi que de grandes banques (notamment des banques françaises) dans leurs opérations sur les marchés en France et en Europe. La plateforme américaine du cabinet permet aussi au bureau parisien d’assister ses clients français dans leurs placements aux États-Unis. Enfin, l’équipe de marchés de capitaux du cabinet opère régulièrement aux côtés du département corporate du cabinet pour la conduite d’opérations de fusions-acquisitions cotées (ou d’opérations de scission ou de restructuration de sociétés cotées). La pratique est codirigée par les très réputés John Brinitzer et Marie-Laurence Tibi. Andrew Bernstein (senior counsel), Pierre-Yves Chabert qui est l’un des plus grands conseils corporate du marché et Frédéric Martin (counsel) contribuent également.
Marchés de capitaux: Actions in Paris
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton
Responsables de la pratique:
John Brinitzer; Marie-Laurence Tibi
Autres avocats clés:
Andrew Bernstein; Jean-Yves Chabert; Frédéric Martin
Les références
« Ils ont une expérience difficile à égaler en France. Service de haut niveau, engagement, excellent service. »
« John Brinitzer et Marie-Laurence Tibi combinent tous deux d’excellentes compétences techniques et une vision exceptionnelle des choses. »
« L’équipe est l’une des plus reconnues. »
Principaux clients
Planisware
Coty
Vivendi
Canal+
Alstom
Solvay
The French State
MAIF
Attestor
Citi
BNP Paribas
JP Morgan
Principaux dossiers
- Conseil de Planisware dans le cadre de son introduction en bourse de 300 millions d’euros comprenant une vente d’actions par les actionnaires existants dans le cadre d’un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels et une cotation sur Euronext Paris.
- Conseil de la MAIF dans le cadre de la restructuration financière d’Orpea, incluant les émissions de droits innovantes et l’augmentation de capital réservée avec droit de priorité mises en œuvre dans le cadre de cette restructuration.
- A conseillé les preneurs fermes dans le cadre d’une offre mondiale enregistrée de 300 millions de dollars et d’une nouvelle cotation sur Euronext Paris par Coty Inc. (Coty), cotée au NYSE.
White & Case LLP
White & Case LLP est régulièrement mandaté par de grandes banques et entreprises, ainsi que par des actionnaires, pour les assister dans la réalisation de grandes opérations sur les marchés actions. Le cabinet intervient ainsi dans les plus importantes introductions en bourse du marché, et assiste également ses clients dans la réalisation d’opérations complexes (telles que des projets de carve-out sur des sociétés cotées). Il est aussi impliqué dans des opérations d’augmentation de capital, d’offres de droits et d’equity-linked. La pratique est dirigée par le très réputé Thomas Le Vert et comprend Séverin Robillard , le très expérimenté Philippe Herbelin et l’avocat américain Max Turner.
Responsables de la pratique:
Thomas Le Vert
Autres avocats clés:
Philippe Herbelin; Max Turner; Séverin Robillard
Les références
« Connaissance approfondie des pratiques du marché, des acteurs bancaires, des autorités de l’entreprise et du marché. Bon sens de la relation client, bonne capacité à expliquer les problèmes, capacité commerciale et capacité à trouver des solutions. »
« La meilleure équipe, très complète, très polyvalente avec une expertise de pointe. »
« Thomas Le Vert est l’avocat le plus remarquable du secteur des marchés de capitaux parisiens. Il est incontournable pour ce type d’opérations. Tout simplement le meilleur. »
Principaux dossiers
- Conseil de la société de haute technologie Exosens lors de son introduction en bourse sur Euronext Paris pour un montant de 402,5 millions d’euros.
- Conseil du syndicat bancaire sur l’introduction en bourse et la cotation sur Euronext Paris de Planisware pour un montant de 278 millions d’euros.
- Conseil du syndicat bancaire sur l’augmentation de capital d’Alstom avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires pour un montant d’environ 1 milliard d’euros.
A&O Shearman
A&O Shearman assiste de grandes banques et institutions financières françaises et intervient aussi régulièrement auprès d’investisseurs et d’émetteurs. L’équipe peut traiter une large typologie d’opérations comme des introductions en bourse, des augmentations de capital, ou des transactions equity-linked et convertibles. Elle a récemment été mandatée pour gérer les aspects de marchés actions liés à d’importantes procédures de restructuration de dettes, et intervient aussi dans des opérations de fusions-acquisitions cotées. Olivier Thébault est très réputé. Il est appuyé par la collaboratrice senior Jade Billere-Mellet .
Responsables de la pratique:
Olivier Thébault; Diana Billik
Autres avocats clés:
Jade Billere-Mellet
Les références
« L’une des meilleures équipes de Paris. »
« Olivier Thébault possède une grande et solide expertise des marchés de capitaux. »
« Excellente expertise et gestion des transactions, excellent réseau. »
Principaux clients
Bpifrance
Clariane
EDF Pulse Holding
JP Morgan
Natixis
Sartorius
Ubisoft
Stifel
Wendel
Principaux dossiers
- Conseil du groupe Sartorius sur des levées de fonds pour un volume total de 1,4 milliard d’euros.
- Conseil d’Ubisoft sur l’émission d’obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles ou existantes (« OCEANEs ») à échéance 2031 par voie d’offre publique réservée aux investisseurs qualifiés, pour un montant nominal de 494,5 millions d’euros et le rachat concomitant de ses OCEANEs en circulation à échéance 2024 pour un montant nominal de 250 millions d’euros.
- Conseil du syndicat bancaire sur les augmentations de capital réalisées par Clariane dans le cadre de son plan de renforcement de sa structure financière, incluant une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription de 237 millions d’euros.
Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I.
Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I. assiste régulièrement des banques et des investisseurs ainsi que certains émetteurs. Le cabinet est particulièrement actif sur le segment mid-cap des marchés de capitaux actions mais traite aussi des opérations plus significatives, concernant des introductions en bourse, des augmentations de capital ainsi que des opérations sur les convertibles et des placements privés. L’activité du cabinet est très axée sur le secteur des biotechnologies où l’équipe traite une gamme complète d’opérations, comme des placements privés simultanés en Europe et aux États-Unis. Se distinguent au sein de l’effectif parisien : le très expérimenté Arnaud Duhamel
et Melinda Stege-Arsouze qui est une spécialiste du droit américain. l Scott Logan (counsel) joue également un rôle important. À noter, les départs en 2024 de Guilhem Richard et Marie-Hélène Gryparis (counsel).
Responsables de la pratique:
Arnaud Duhamel; Melinda Stege Arsouze; Laurent Vincent; Hubert Merveilleux du Vignaux
Autres avocats clés:
Scott Logan
Les références
« Excellente expertise et capacité à sortir des sentiers battus, engagement des partenaires et excellente qualité des analyses. »
« Arnaud Duhamel est un négociateur qui concilie les parties et défend les intérêts de ses clients. Une expertise d’excellence. »
« Excellentes compétences, complémentarité de l’équipe et disponibilité. »
« Équipe leader en ECM, notamment pour les transactions de petites et moyennes capitalisations. L’équipe est bien dotée en personnel et dispose de ressources suffisantes, notamment en droit américain. Leur travail est excellent ; l’équipe est toujours très réactive et garantit un traitement rapide et fluide des transactions. Nous possédons une grande expertise des transactions biotechnologiques et médicales intégrant des placements américains. »
« Melinda Stege Arsouze possède une grande expertise en droit américain et en transactions internationales de gestion de patrimoine. Elle intervient également fréquemment dans diverses transactions biotechnologiques et médicales que nous menons et qui intègrent des placements aux États-Unis. Arnaud Duhamel est très expérimenté et reconnu. »
Principaux clients
Vivendi
Antin Infrastructure Partners
Veolia Environnement
Renault
Deutsche Bank
BNP Paribas Group
Société Générale
HSBC
BofA
Morgan Stanley
Credit Suisse
Crédit Agricole CIB
EFG Hermes (Egypt)
Citigroup Global Markest
Mizuho
Inventiva
JPM Securities
American Industrial Partners
Kempen
Air France KLM
Soitec
Principaux dossiers
- Assistance aux souscripteurs dans l’augmentation de capital d’Axways afin de financer l’acquisition de SBS auprès de son actionnaire principal, Sopra Steria.
- Accompagnement des banques dans le cadre de deux augmentations de capital de Sensorion, société de biotechnologie cotée sur Euronext Growth.
- Conseil de la société biopharmaceutique GenSight sur de nombreux placements privés et financements obligataires avec Kreos et Heights Capital.
Jones Day
Jones Day abrite au sein de son bureau parisien une expertise de référence en droit français et américain en matière de marchés de capitaux actions applicable aux secteurs des biotechs et de la tech (notamment sur le segment Euronext Growth). Le cabinet accompagne de nombreuses startups et biotechns, qu’il conseille notamment pour leurs augmentations de capital, introductions en bourse et placements privés. La pratique est codirigée par la spécialiste reconnue du droit américain Linda Hesse , Florent Bouyer et Renaud Bonnet. Charles Gavoty et Seth Engel (counsel) contribuent également.
Responsables de la pratique:
Linda Hesse; Renaud Bonnet; Florent Bouyer
Autres avocats clés:
Charles Gavoty; Seth Engel
Les références
« Équipe agréable et efficace. Bonne capacité de travail. Approche pragmatique. »
« Florent Bouyer est très sympathique, consciencieux et connaît bien le marché. »
« Florent Bouyer : une grande expertise, reconnue pour les techs et les biotechs en particulier. »
« Qualité, relation client et réactivité exceptionnelles. Excellente collaboration et synergie entre les membres de l’équipe, particulièrement appréciables sur les opérations avec une composante américaine. Une équipe très sympathique, sur laquelle on peut toujours compter, même en cas d’urgence, et avec laquelle on peut travailler en toute confiance. »
« Florent Bouyer est très accessible, pragmatique et technique. »
« Linda Hesse maîtrise parfaitement ses sujets et sait s’entourer pour apporter des réponses pragmatiques dans l’intérêt de ses clients. Seth Engel sait faire avancer les dossiers les plus spécifiques tout en restant calme et pragmatique. »
« Cette équipe délivre des conseils juridiques de haute qualité, en tenant compte des contraintes et des besoins du client sans compromis sur la rigueur juridique et avec une disponibilité et une patience sans faille, sans oublier des compétences techniques exceptionnelles. »
« Linda Hesse : disponibilité, pédagogie et grande expérience des sujets abordés, un atout majeur pour ce type de projet. Seth Engel : disponibilité, patience, précision et compétences techniques indéniables dans les sujets abordés. »
Principaux clients
Sanofi
BNP Paribas
EUROAPI
Voltalia
Natixis
Carmat
Cellectis
Waga Energy
Genfit
Criteo
Arverne
Nanobiotix
Bryan Garnier & Co Limited
Orange
Valneva
Innate Pharma
Bank of America
Principaux dossiers
- Conseil d’Arverne Group SAS dans le cadre de son rapprochement avec Transition SA, cotée sur Euronext, pour créer le futur leader français de la production de lithium géothermique et bas carbone.
- Représentation de Cellectis en tant que conseil français et américain, dans le cadre d’une première augmentation de capital de 80 millions de dollars et de l’émission de 16 millions d’actions ordinaires, suivie d’une deuxième augmentation de capital de 140 millions de dollars et de l’émission d’actions privilégiées à AstraZeneca.
- Représentation de Waga Energy, en tant que conseil français, dans le cadre d’une levée de fonds de 52 millions d’euros via un processus de construction accélérée d’un livre d’ordres.
Bredin Prat
Chez Bredin Prat , Olivier Saba assiste régulièrement des émetteurs, notamment pour leurs opérations d’augmentation de capital, de retrait de cote et de placements privés en France. Il conseille également des entreprises dans des opérations cotées de fusions-acquisitions.
Responsables de la pratique:
Olivier Saba
Les références
« Connaissance particulièrement fine du contexte juridique et réglementaire, vaste expérience transactionnelle, approche innovante et commerciale, disponibilité. »
Principaux clients
Bpifrance
EDF
Fnac Darty
Impala / Neoen
Johnson & Johnson Innovation (JJDC)
Mersen
PSP
Saint-Gobain
Segro
Softbank
Stellantis
Technicolor Creative Studios
Ubisoft
Principaux dossiers
- Conseil de Bpifrance dans le cadre de l’augmentation de capital d’Alstom.
- Conseil du groupe Fnac-Darty qui a annoncé mi-juillet son projet de rachat d’Unieuro.
- Conseil de PSP dans la cession de sa participation dans Clariane à Prédica.
Clifford Chance
L’équipe parisienne de Clifford Chance assiste principalement des coordinateurs et des book runners dans des opérations d’offres et de placements privés d’actions, dans lesquelles elle intervient souvent en collaboration avec le bureau de Bruxelles. Olivier Plessis (counsel) est recommandé. A noter, Alex Bafi a quitté le cabinet pour prendre sa retraite.
Responsables de la pratique:
Aline Cardin; Jonathan Lewis; Anne Lemercier; Olivier Plessis
Les références
« Très bonne équipe, surtout sur les aspects américains. »
« Olivier Plessis est un brillant avocat et un excellent professionnel. »
Principaux clients
BofA Securities
BNP Paribas / BNP Paribas Fortis
Bryan Garnier & Co
J.P. Morgan / J.P. Morgan Securities plc
ABN Amro
Goldman Sachs
Principaux dossiers
- Conseil de NSIG Sunrise et BofA Securities Europe sur l’offre accélérée de construction d’un livre d’ordres d’actions ordinaires du capital de la société française Soitec.
- A conseillé le coordinateur mondial conjoint et le co-teneur de livres conjoint sur l’offre complémentaire de 50 millions d’euros commercialisée publiquement par Avantium sur Euronext Amsterdam.
- A conseillé les coordinateurs mondiaux conjoints et les teneurs de livres conjoints sur la levée de capitaux pour Shurgard.
Fieldfisher
Chez Fieldfisher's Samuel Pallotto accompagne de nombreuses biotechs, medtechs et cleantechs dans leurs introductions en bourse sur Euronext Growth et leurs opérations d'augmentation de capital. Il est appuyé par Mathilde Cazé.
Responsables de la pratique:
Samuel Pallotto
Autres avocats clés:
Mathilde Cazé
Principaux clients
Carbios
HRS
Hydrogene de France
Cabasse
VOGO
VEOM Group
Affluent Medical
Kenerzeo
Imeon Energy
Jeantet
Jeantet est mandaté par des émetteurs et des investisseurs pour les accompagner dans leurs opérations d’augmentation de capital, d’introduction en bourse, de fusions-acquisitions cotées et d’offres convertibles. Le cabinet intervient principalement dans des opérations de petite et moyenne dimensions, mais est aussi régulièrement impliqué dans des transactions plus significatives. Au sein du cabinet, .Cyril Deniaud et Benjamin Cohu (counsel) sont les principaux experts dans le domaine.
Responsables de la pratique:
Cyril Deniaud; Frank Martin Laprade
Autres avocats clés:
Benjamin Cohu
Les références
« Equipe très compétente et excellente pratique en droit boursier ; bonne disponibilité, agilité et réactivité de l’équipe. »
« Cyril Deniaud est un excellent praticien en droit boursier et des marchés de capitaux. »
« Efficacité. Expertise métier. »
« Disponibilité, expertise, bon relationnel. »
« Pertinence, grande disponibilité. »
Principaux clients
Société pour l’Informatique Industrielle (SII)
Sartorius Stedim Biotech
Figeac Aéro
Compagnie Industrielle et Financière d’Entreprises (CIFE)
Group of unsecured creditors of ORPEA
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de Paris et d’Ile de France (CADIF)
Keyrus
Hoffmann Green Cement Technologies
Prologue
Alpha Blue Ocean
IQEQ Management
Bryan, Garnier and Co.
Florentaise
Global Bioenergies
Intrasense
Cogelec
Yorkville
L1 Capital
Groupe Archos (Archos, Logic Instrument, Medical Devices Venture)
RiverFort Global Opportunities
Ikonisys
Gecina
Predilife
2CRSi
Osmozis
Pullup Entertainment
Enertime
Advantech
Groupe Safe
Principaux dossiers
- Conseil de SII (cotée sur Euronext Paris) et SII Goes On dans le cadre de l’acquisition de la totalité du capital de SII par voie d’offre publique d’achat simplifiée (OPAS) initiée par SII Goes On.
- Conseil à la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de Paris et d’Ile de France dans le cadre de l’offre publique d’achat simplifiée sur les actions de Rothschild & Co déposée par Rothschild & Co Concordia.
- Conseil de la Compagnie Industrielle et Financière d’Entreprises, d’Embregour SAS et de certains membres du groupe familial Tardy dans le cadre de la cession d’une participation majoritaire dans CIFE à Spie Batignolles et de l’offre publique d’achat simplifiée sur les actions CIFE déposée par Spie Batignolles.
Latham & Watkins
Latham & Watkins assiste des entreprises et des investisseurs dans des opérations d'augmentation de capital et d'offres convertibles. Le cabinet intervient aussi dans des opérations d'introduction en bourse et fournit des conseils en droit boursier. Thomas Margenet-Baudry et Roberto Reyes Gaskin se distinguent particulièrement au sein du cabinet dans ce domaine.
Responsables de la pratique:
Thomas Margenet-Baudry
Autres avocats clés:
Roberto Reyes Gaskin
Principaux clients
Loxam SAS
Société Générale
BNP Paribas
Alain Afflelou SA
Briarwood Chase Management LLC
Eutelsat
Burger King France
Kingspan Group PLC
Derichebourg
TechnipFMC
TotalEnergies SE
Lagardère SA
JP Morgan Chase
Kapla Holding (Kiloutou)
Simon Property
Slb (ex Schlumberger)
Paprec
Winston & Strawn LLP
Winston & Strawn LLP est très apprécié des émetteurs, des investisseurs et des souscripteurs pour leurs opérations d’introduction en bourse de petites et moyennes capitalisations sur Euronext Growth. Le cabinet assiste aussi ses clients sur d’autres types d’opérations sur les marchés actions ainsi que sur des offres equity-linked. Dirigée par la talentueuse Annie Maudouit-Ridde, l’équipe est aussi reconnue pour son fort savoir-faire sur le segment des SPAC.
Responsables de la pratique:
Annie Maudouit-Ridde
Les références
« Très bonnes compétences, grande flexibilité et capacité à innover dans les solutions proposées. Grande disponibilité. »
« Proximité et bon suivi client. »
« Équipe efficace et à l’écoute. »
« Equipe très dynamique avec des partenaires de très grande qualité. »
« Annie Maudouit-Ridde : associée très prometteuse, excellente technicienne, notamment sur les SPAC. »
Principaux clients
Auplata Mining Group
Aurel BGC
Cantor Fitzgerald Europe
Digital Virgo
Drone Volt
GECI International
Groupe Airwell
Osmosun
Priveterra Acquisition Corp. II
Portzamparc
Roth
TP ICAP
Transition Evergreen
Yorkville Advisors
Principaux dossiers
- Conseil d’Osmosun et des agents de placement Portzamparc dans le cadre de l’introduction en bourse d’Osmosun sur Euronext Growth.
- Conseil de Smart Good Things Holding dans le cadre de son introduction en bourse sur Euronext Access + Paris.
- Conseil de la FinTech française Digital Virgo sur son projet de rapprochement d’entreprises avec Goal Acquisitions Corp., un SPAC américain, et son introduction en bourse inversée sur le Nasdaq.