A&O Shearman abrite l’une des équipes les plus réputées du pays, qui conseille régulièrement des banques lors d’importantes opérations d’émission de titres obligataires réalisées par les plus grandes entreprises et institutions financières françaises, dont des assureurs. Le cabinet peut intervenir sur l’émission d’une large typologie de titres obligataires (ESG, hybrides, convertibles). L’équipe s’illustre régulièrement par son implication dans des opérations innovantes – elle est ainsi intervenue dernièrement sur l’émission inaugurale d’obligations blockchain inscrites dans un dispositif d’enregistrement électronique partagé (DEEP). De plus, l’expertise en droit français du cabinet est complétée par de solides capacités d’intervention en droit américain, notamment en matière d’émissions de dettes souveraines. La pratique est codirigée par l’excellent trio constitué par l’associé gérant du cabinet  Hervé Ekué , l’expert en droit américain Diana Billik et Julien Sébastien. Ils sont appuyés par les counsels Soline Louvigny , Lorraine Miramond et le collaborateur senior  Quentin Herry.

Leader incontesté dans le domaine, , Cleary Gottlieb Steen & Hamilton abrite une gamme complète et sophistiquée d’expertises au sein de son bureau parisien, qui couvre les émissions de titres européens, américains, asiatiques et les émissions souveraines. L’équipe assiste de grands émetteurs, dont des banques françaises, des entreprises et des entités souveraines, ainsi que des bookrunners et des arrangeurs. Elle conseille ses clients sur la mise en place d’importants programmes obligataires et sur leurs émissions ultérieures, et intervient aussi sur des émissions investment grade, high-yield, offres éligibles MREL/TLAC et des opérations de liability management. La pratique est codirigée par : Andrew Bernstein (senior counsel), Valérie Lemaitre , l’expert en droit américain John Brinitzer  , Barthélemy Faye qui conseille des entités souveraines africaines sur leurs émissions obligataires et les produits dérivés. Ils sont appuyés par les counsels Laura Birene et Frédéric Martin .

Le bureau parisien de Clifford Chance abrite des expertises en droit français et en droit anglais, et opère régulièrement en collaboration avec le bureau londonien du cabinet. L’équipe assiste de grandes banques françaises et internationales ainsi que de grandes entreprises françaises sur la mise en place de larges programmes obligataires et l’émission de larges titres EMTN, d’obligations durables ou hybrides. L’équipe intervient aussi dans des opérations de swaps hybrides complexes, d’offres d’échange et de liability management. Elle possède enfin une expertise rare en matière d’échange de dette souveraine contre nature.  Cédric Burford est incontournable. Il est entouré par les counsels Auriane Bijon ,  Olivier Plessis , Andrew McCann. et Alexander Tollast. Alex Bafi a pris sa retraite.

 

Linklaters développe une activité soutenue sur le segment obligataire. Le cabinet conseille particulièrement de grandes banques et institutions financières, et assiste aussi de grands émetteurs français, sur la réalisation d’importantes émissions obligataires. L’équipe intervient dans des opérations portant sur des titres et produits obligataires variés (ESG, offres publiques d’achat, convertibles, titres Tier 1). En marge de son activité en droit français, l’équipe parisienne est aussi reconnue pour la qualité de son expertise en droit américain. Elle assiste ainsi régulièrement des banques dans des opérations Rule 144A et Règlement S réalisées par de grandes banques ou entreprises françaises. La pratique est codirigée par l’excellente   Véronique Delaittre  et Luis Roth   , qui est un spécialiste du droit américain. La collaboratrice et avocate newyorkaise Cheri De Luca mérite également une mention.

White & Case LLP dispose de larges ressources et d’une équipe emmenée par des associés expérimentés, pouvant agir pour le compte d’établissements bancaires comme de grands émetteurs. La pratique couvre une large gamme de produits obligataires, allant de la mise en place de programmes EMTN aux grandes émissions obligataires, parfois complexes et sophistiquées (obligations hybrides, obligations vertes, sociales et durables, et liability management). L’équipe parisienne combine des expertises en droit français et américain. Elle intervient aussi dans des opérations en lien avec les marchés émergents, comme des émissions souveraines en Afrique francophone.  L’excellente pratique est dirigée par Thomas Le Vert . L’équipe comprend aussi Séverin Robillard , Grégoire Karila , Olga Fedosova et  Max Turner, un expert en droit américain.  Tatiana Uskova  (counsel) mérite également une mention.

Chez Herbert Smith Freehills Kramer LLP, le responsable de la pratique Louis De Longeaux  est l’un des conseils privilégiés de nombreuses sociétés françaises du CAC 40 et du SBF 120 pour leurs grandes émissions obligataires et la mise en place de programmes EMTN. Le champ d’expertises du cabinet couvre également les émissions Schuldschein, convertibles et hybrides.

Hogan Lovells (Paris) LLP dispose d’une équipe expérimentée qui conseille une clientèle fidèle, comprenant plusieurs grandes entreprises françaises émettrices (notamment dans le secteur énergétique) ainsi qu’une banque française. L’équipe parisienne, qui combine d’excellentes compétences en droit français et anglais, assiste régulièrement ses clients sur la mise en place de larges programmes EMTN et la réalisation d’émissions obligataires consécutives. Le cabinet intervient aussi dans des opérations complexes telles que des émissions d’obligations vertes et d’obligations numériques. La pratique est codirigée par la très réputée Sharon Lewis  , Vincent Fidelle et Katia Merlini. Ils sont appuyés par les counsels Reza Mulligan  et Ailsa Davies .

Grâce à ses excellentes ressources en droit français et américain, Latham & Watkins est une grande référence en matière d’émission high-yield et de liability management (couvrant les offres d’achat, d’échange et de consentement). Le bureau parisien est présent auprès des banques, des investisseurs et des entreprises qu’il conseille également sur leurs émissions obligataires plus classiques. Il assiste également ses clients pour leurs placements privés aux États-Unis. La pratique parisienne, qui est une composante de la plateforme internationale du cabinet, est dirigée par Thomas Margenet-Baudry  et comprend  Roberto Reyes Gaskin – tous les deux sont avocat au barreau en France et aux Etats-Unis. Ils sont appuyés par Michael Ettannani  (counsel ).