Banque et finance: Transactions in Paris

Allen & Overy LLP est mandaté par les principales institutions financières, de grands fonds d’investissement ou des emprunteurs pour structurer les plus importantes transactions du marché. Le cabinet a ainsi assisté Deutsche Bank, Citi et BNP Paribas lors de l'introduction en bourse de 2 milliards d'euros de Verallia. Le cabinet accompagne aussi régulièrement certains fonds de dette, dont Goldman Sachs, sur des opérations de taille moyenne – il est intervenu sur une quarantaine de transactions mid cap en 2020. L’équipe est aussi très impliquée dans des financements syndiqués importants, à destination de grandes sociétés emprunteuses. Adrian Mellor, qui dirige le département, dispose une gamme d'expertises couvrant l’ensemble de la gamme des opérations bancaires et financières ; son savoir-faire est particulièrement sollicité lors d’importantes transactions en lien avec l’Afrique, le Moyen-Orient et l’Europe. Jean-Christophe David, qui supervise la pratique de financement LBO, conseille des sponsors et des prêteurs. Il intervient aussi dans des opérations de restructuration de dette concernant des entreprises sous LBO.

Recommandée pour sa «connaissance exhaustive du secteur financier», l’équipe de  Clifford Chance intervient dans des opérations de grande et moyenne envergures, de droit anglais ou français. L’équipe, qui assiste des emprunteurs, des prêteurs et des sponsors, affiche une solide expertise sur les segments suivants : financements LBO et d’acquisition, financements d'infrastructures et prêts aux entreprises. Parmi ses interventions marquantes, l'équipe a notamment conseillé Renault sur la mise en place d'un Prêt Garanti par l'Etat français (PGE). Enfin, le département banque et finance travaille en étroite collaboration avec les équipes du cabinet spécialisées dans les secteurs des marchés financiers et des titrisations ; ce qui fait du cabinet un acteur particulièrement compétent pour conseiller ses clients sur des financements comportant un aspect high-yield. Thierry Arachtingi, Daniel Zerbib et Nikolaï Eatwell sont les principaux intervenants.

Herbert Smith Freehills LLP couvre l’ensemble de la gamme possible des financements. Le cabinet agit autant pour des emprunteurs que pour des banques. Parmi les emprunteurs, l’équipe assiste des entreprises variées, dont Danone et Vinci – elle a récemment conseillé l’entreprise de BTP sur la mise en place d'un crédit d’un montant de 3,3 milliards d'euros. L’équipe se distingue également par sa capacité à intervenir en droit français et anglais ; ce qui en fait un conseil particulièrement apprécié des grandes banques françaises et internationales. Enfin, le cabinet est très présent en Afrique ; il gère notamment de nombreux dossiers de financement en rapport avec les secteurs pétrolier, gazier et minier en lien avec le continent. Le département bancaire est codirigé par Eric Fiszelson , qui supervise aussi la pratique bancaire pour la région MENA. Louis de Longeaux. Régis Oréal et Rachel Campbell sont aussi des intervenants de premier plan au sein de la pratique. A noter, le départ de Laure Bonin   pour August Debouzy en 2021.

L'équipe de Latham & Watkins est particulièrement reconnue pour sa forte présence auprès des sponsors ; cependant, elle assiste aussi des prêteurs et des emprunteurs. Elle intervient sur la gamme complète des financements LBO et d’acquisition. La pratique de financement fait également appel à l’équipe de marchés des capitaux, qui est très réputée et dont la contribution est essentielle pour le montage d’opérations de financement high-yield et de placements privés américains. Lionel Dechmann s’illustre dans les opérations de financements LBO et de private equity – il a joué un rôle de premier plan dans l’opération de financement de l'acquisition de CEP par Bridgepoint. Xavier Farde est une référence pour les opérations concernant le marché français. Enfin, Michel Houdayer , qui dirige la pratique, assiste des banques, des emprunteurs, des fonds d’investissement et des institutions financières étrangères.

Linklaters assiste des prêteurs et des emprunteurs sur le montage d’une grande typologie d’opérations de financement, de droit anglais ou français. L’équipe se voit mandatée de manière croissante pour structurer des opérations intégrant la responsabilité sociale des entreprises (RSE) – elle est intervenue sur la première opération de crédit avec composante RSE réalisée dans le secteur européen de la distribution. L'équipe est également sollicitée pour structurer les grandes opérations de financement LBO. Bertrand Andriani , qui dirige la pratique, est expert des financements structurés et des financements de projets. Kathryn Merryfield est particulièrement reconnue sur le segment des financements LBO, des financements syndiqués et de l’investment grade, quand Cyril Abtan est une référence en matière de prêts syndiqués. Rhéa Christophilopoulos (counsel ) affiche une grande expertise sur les financements d’acquisition et sur l’investment grade.

White & Case LLP intervient dans des grandes opérations de financement – le cabinet a notamment assisté LVMH sur un financement de 15 milliards d’euros en lien avec l’acquisition de Tiffany & Co. L’équipe a été dernièrement sollicitée par des prêteurs pour les assister sur la mise en place des prêts garantis par l’Etat (PGE) créés en réponse à la crise sanitaire de la Covid-19. Elle a notamment participé au montage d’un PGE de 4 milliards octroyé à Air France-KLM. Raphaël Richard est le conseil de banques et d’autres institutions financières dans des opérations nationales et internationales. Denise Diallo est également très réputée, notamment pour sa connaissance des structures financières américaines.

Ashurst LLP est réputé pour son expertise dans le domaine des financements d'acquisition. Le cabinet intervient dans des financements LBO et d'acquisition, ainsi que dans des opérations de refinancement. Il a ainsi assisté LGT Private Debt France lors de l'acquisition de Moria par Naxicap Partners. Figurent parmi les principaux intervenants : Pierre Roux, Hassan Javanshir, qui est très reconnu dans le domaine des financements immobiliers, et Hubert Blanc-Jouvan dont la compétence couvre les marchés financiers.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton est pourvu d’une gamme d’expertises couvrant l’ensemble des différents financements destinés aux entreprises. Le cabinet intervient ainsi dans des opérations de financement bancaire, de marchés capitaux ou hybrides, et dispose d’une expertise réglementaire de premier plan. L'équipe parisienne assiste de nombreux clients internationaux et peut s’appuyer sur le réseau international du cabinet, en particulier sur Londres. L’équipe se voit régulièrement confiée des mandats en lien avec l'Afrique, généralement par de grandes sociétés pétrolières nationales. Elle est également impliquée dans des PPP en lien avec le continent africain. Parmi ses récents faits d’armes, le cabinet a réussi à convaincre la Commission Européenne d’autoriser le recours à la Technology Assisted Review, permettant ainsi de diminuer sensiblement les coûts de ses clients. Valérie Lemaitre, Fabrice Baumgartner, Barthélemy Faye et Amélie Champsaur sont les principaux intervenants.

La gamme d’expertises de Norton Rose Fulbright couvre les prêts bancaires et les financements d'acquisition. Disposant de compétences en droit anglais et français, l’équipe est en mesure de conseiller de grandes banques internationales. Elle compte également de nombreuses agences de crédit à l'exportation comme clientes. Parallèlement, le cabinet s’illustre aussi régulièrement par son intervention dans des financements de projets, notamment en Afrique (Maroc, Cameroun, Côte d'Ivoire, RDC, Mali et Sénégal). Christine Ezcutari dirige la pratique bancaire parisienne et la pratique du cabinet dans le domaine du transport pour la région MENA. Avocate et solicitor, elle assiste de grandes institutions financières européennes et des lessors. Elle est particulièrement spécialisée dans le domaine des financements structurés.

L’équipe de Paul Hastings LLP affiche «un haut niveau de séniorité» qui est fortement apprécié par ses clients. L’équipe intervient dans des opérations de dimensions nationale et internationale. L’expertise est particulièrement réputée dans le domaine des financements de fonds ; equity bridge, financements hybrides. L'équipe intervient dans de nombreuses opérations de financement LBO et d'acquisition. Elle est présente, de manière croissante, auprès de prêteurs alternatifs dans des opérations complexes de financement unitranche ou mezzanine. La pratique est dirigée par  Olivier Vermeulen qui est un expert des financements unitranche et des financements de fonds.

Shearman & Sterling LLP  est réputé pour la qualité de son expertise dans les domaines du financement immobilier, du financement d'actifs et du financement d’acquisition. Le cabinet intervient dans de grandes opérations. Il assiste des institutions financières nationales et internationales, ainsi que des entreprises, des sponsors, des fonds de dette et des fonds d'investissement. Parmi ses récents faits d’armes, l’équipe a conseillé les arrangeurs sur le financement d'acquisition d'un portefeuille de 31 hypermarchés et supermarchés d’une valeur de 465 millions d’euros. Le cabinet a récemment étoffé les rangs de ses associés en promouvant au partenariat le spécialiste du financement de projets Lachlan Poustie . Avocat et solicitor, celui-ci assiste des institutions de financières de développement. La pratique bancaire du cabinet est dirigée par Pierre-Nicolas Ferrand qui opère sur des financements LBO, des financements immobiliers et des financements d'actifs.

Watson Farley & Williams LLP réunit des compétences en droit anglais et français. Le cabinet assiste principalement de grandes institutions financières internationales, ainsi que des agences de crédit à l'exportation et des banques. Le cabinet combine une forte présence dans les secteurs de l'énergie, des infrastructures et des transports ; avec une excellente expertise en matière de financement d'actifs, et des compétences sur divers autres segments tels que le financement de projets, le financement LBO, le financement à l’export, le financement d'acquisition et le financement immobilier. A la tête de la pratique Laurence Martinez-Bellet , possède une forte expertise des opérations de financement maritime international. Philippe Wolanski est un autre nom clé au sein de l’équipe ; il est spécialisé dans les domaines du financement aux entreprises et des financements d'acquisition.

L’équipe parisienne de Weil, Gotshal & Manges LLP  dispose d’une expertise en financement international de tout premier plan, qui l’amène à travailler en étroite collaboration avec le bureau londonien du cabinet. La pratique est particulièrement axée sur le segment du LBO européen, cependant, la gamme de compétences couvre de nombreux autres domaines : financements européens hybrides de série B, financements syndiqués européens de série B, et émissions obligataires sécurisées. Par ailleurs, l'équipe intervient en matière de financement d'acquisition d'entreprises et de restructuration de dettes auprès de sponsors, d’emprunteurs et de créanciers. La pratique est codirigée par :  Olivier Jauffret qui assiste de grands sponsors et emprunteurs ; et l’avocat et solicitor James Clarke  qui est spécialiste des financements LBO de moyenne et grande envergures.

Willkie Farr & Gallagher LLP assiste des emprunteurs comme des prêteurs. Parmi ses récents faits d’armes, le cabinet a conseillé Air France sur l’octroi d’un PGE de 7 milliards d'euros – le plus important du marché. L’équipe se voit confié des mandats internationaux par des clients qui estiment particulièrement le réseau international du cabinet et sa capacité à couvrir de nombreux types de financement : financements LBO ou d'acquisition, prêts bilatéraux ou syndiqués, equity bridge, placements privés. Enfin, le cabinet a pu étendre son spectre d’intervention aux opérations de restructuration de dette avec l'arrivée du spécialiste des financements structurés Thomas Binet (ex Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I. ) en mars 2020. Paul Lombard, qui dirige la pratique au niveau européen, est particulièrement au fait des technologies innovantes de financement, telles que les emprunts NAV et PIK.

Baker McKenzie est doté d’une solide expertise internationale. Le cabinet intervient notamment dans des transactions en lien avec l’Afrique francophone, mais aussi la péninsule arabique où il a dernièrement conseillé plusieurs prêteurs internationaux dans une opération de financement, garantie par l’agence de crédit à l’export britannique UKEF, concernant la construction de trois hôpitaux à Oman. La gamme d’expertises couvre les prêts syndiqués, les financements de projets, le financement à l’export et les financements d'acquisition. L’avocat et solicitor  Michael Foundethakisqui dirige la pratique du cabinet au niveau mondial, est souvent mandaté dans des opérations à l'international.

L'équipe de Dentons est réputée pour son expertise en matière de financement de projets, notamment de PPP. Elle est également compétente dans le domaine du financement de fonds où elle conseille des prêteurs et des emprunteurs, généralement dans des transactions de moyenne et grande tailles. L’équipe traite enfin des opérations de financement d'acquisition, de refinancement, de titrisation et de financement immobilier, comportant régulièrement une composante étrangère européenne ou américaine. Jean-Marc Allix est spécialisé dans le domaine du financement de projets et de PPP.  Philippe Max est expert dans les opérations de financements structurés, de financement d'acquisition et de financement de fonds.

DLA Piper est réputé pour son expertise sur le segment des financements LBO de taille moyenne. Le cabinet traite un nombre important d’opérations pour le compte de banques, de fonds de dette senior et de sponsors. L’équipe parisienne est un acteur reconnu sur le marché national, cependant la couverture internationale du cabinet lui permet aussi de traiter des opérations d’envergure internationale. Maud Manon , qui est à la tête de la pratique de financement, de projets et de restructuration de dette du cabinet, concentre principalement son activité sur les financements LBO. Erwan Lacheteau est recommandé pour la structuration d’opérations de financement d’infrastructures et de financement immobilier.

Hogan Lovells (Paris) LLP dispose d’une large gamme d’expertises, recouvrant les financements d'acquisition, les financements de projets, les financements immobiliers et les financement LBO. L’équipe parisienne agrège également des compétences dans le domaine des marchés de capitaux et en matière de financement d'actifs, ainsi qu’une capacité à traiter des opérations en droit français et anglais ; ce qui l’amène à être régulièrement mandatée sur des transactions internationales portant sur des matières premières, ainsi que dans des financements africains. Sabine Bironneau-Loy est une spécialiste du financement LBO et Alexander Premont , des financements d'actifs. Michel Quéré contribue aussi à la pratique.

Jones Day est pourvu d’une solide pratique, particulièrement spécialisée dans les domaines du financement d’acquisition, du financement aux entreprises, du financement LBO et du financement immobilier. Le cabinet dispose par ailleurs d’expertises complémentaires en matière de titrisation et de restructuration de dette. L’équipe est aussi experte pour intervenir dans des opérations de financement portant sur des entreprises à forte croissance ;  Isabelle Maury (counsel) accompagne régulièrement ces sociétés en croissance sur la négociation de prêts et la structuration de financements hybrides. L’équipe assiste enfin des fonds d’investissement et de private equity, ainsi que des banques nationales et internationales. La pratique est codirigée par Diane Sénéchal et l'expert en financement immobilier Frédéric Gros.

Chez Mayer Brown , « les associés sont impliqués à chaque étape des discussions». Le cabinet est particulièrement impliqué dans des opérations de financement de taille moyenne. L'équipe conseille des fonds de private equity et plusieurs grandes entreprises françaises dans des opérations de financement LBO, d'acquisition et d’actifs, ainsi que dans des dossiers de restructuration de dettes ou lors de la négociation de prêts aux entreprises. Le cabinet dispose aussi d’une bonne expertise en financement de projets à travers Alban Dorin . Maud Bischoff est recommandée pour les opérations de financement LBO internationales. Patrick Teboul , qui dirige la pratique, assiste des banques et des fonds d’investissement sur la structuration d’opérations de financement de nature très variée.

Simmons & Simmons est réputé pour son expertise en financement immobilier, ainsi qu’en matière de négociation de prêts aux entreprises. Le portefeuille de clientèle est constitué d’institutions financières, de grandes entreprises et de fonds d’investissement. L’équipe intervient aussi régulièrement dans des opérations de financement equity bridge et de financement de fonds. L’avocat et solicitor Colin Millar, qui dirige la pratique, intervient particulièrement dans le domaine des financements LBO et compte plusieurs grandes banques françaises parmi ses clients.

Stephenson Harwood manifeste une «excellente coordination entre ses bureaux européens», en plus des compétences en droit anglais, new-yorkais et français disponibles au sein du bureau de Paris. Le cabinet est particulièrement réputé pour son expertise en matière de financement maritime et d’avions. Il a également développé une compétence solide sur le segment du financement equity bridge et du financement d'acquisition.  Alain Gautron est la référence pour les financements d’avions, et  Edward Campbell pour les financements maritimes. Interviennent également Yann Beckers et Jeremy Grant qui sont des spécialistes des financements structurés.

Dirigée par Sophie Perus, l’équipe d’Eversheds Sutherland (France) LLP assiste des prêteurs, des emprunteurs et des sponsors, de grandes banques ainsi que des prêteurs alternatifs. Le cabinet intervient sur une large gamme d’opérations et notamment dans des financements de projets. L’Afrique est un marché stratégique pour la pratique.

Dirigée par Hélène Lefebvre, l’équipe de Fieldfisher dispose d’une bonne expertise dans le domaine du financement immobilier. Le champ de compétences couvre aussi les financements d’actifs et d’acquisition. L’équipe intervient principalement pour des prêteurs ; banques françaises et allemandes, ainsi que pour quelques fonds de dette et emprunteurs.

HFW abrite une équipe de sept avocats qui est en mesure de traiter un large panel d’opérations variées de financement, parmi lesquelles : prêts bancaires, financements d’actifs, financements d’acquisition ou financements de projets. L’équipe assiste des institutions financières, des fonds d’investissement et des emprunteurs. Jean-Marc Zampa et Diane de Moüy codirigent la pratique.

NH Law est une excellente boutique, recommandée pour les opérations de financement de petite et moyenne envergure. L’expertise est particulièrement reconnue parmi les fonds de dettes et mezzanine. La pratique est codirigée par Jennifer Hinge  et David Lussigny. A noter, le départ d’un des associés fondateurs, à savoir Jonathan Nabarro qui a monté sa boutique à la fin de l’année 2020.